鑫闻界｜歼20离A股渐近，中航电测并购成飞集团过会

发布时间：2025-05-10　点此：1186次

黄寿赓济南报导

康复审阅后，中航电测（300114.SZ）收买成都飞机工业（集团）有限责任公司（简称“成飞集团”）进程提速，7月11日，该事项获深交所并购重组审阅委员会审阅经过。据悉，这是试点注册制以来，买卖金额最高、规划最大的深市重组项目。

依据中航电测最新发表的发行股份购买财物暨相关买卖报告书（草案）（上会稿），此次买卖，拟发行股份数量为20.86亿股，占发行后上市公司总股本的份额为77.93%，发行价格8.36元/股，买卖总价174.39亿元。

买卖完结后，航空工业集团在中航电测的持股份额从0.62%上升至78.07%，控股股东将产生改变，但由于实践操控人未变，本次买卖虽构成严重财物重组却不构成“借壳上市”。买卖完结后，成飞集团将成为中航电测的全资子公司。

揭露材料显现，成飞集团创建于1958年，是我国重要歼击机研发出产基地。依据公司官网，军机方面，成飞集团先后研发出产歼-5、歼-7、枭龙、歼-10等系列飞机数千架，以及我国现在最新一代的双发重型隐形战斗机歼20。

民机方面，航空工业成飞与成飞民机公司一道承当了大型客机C919、新支线客机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研发出产，仍是世界一流的民机大部件供货商。无人机方面，成飞集团部属子公司中无人机是国内大型固定翼长航时无人机体系的领军企业。

到2023年底，成飞集团财物总额为1216.76亿元，上一年经营收入749.68亿元，归母净利润为24.23亿元。

华西证券研报以为，当时，我国军机进入更新换代大周期，以歼20为首的“20系列”代表了当时我国军机的最高水平，现在均已执役列装部队，进入大规划放量阶段，参阅中航沈飞之前的相关估值测算，成飞集团方针市值为1950亿元。天风证券研报称，若此次收买成功完结，中航电测将成为A股军工板块的权重龙头，亦有望带动整个板块估值提高。

Wind数据显现，从2023年1月初次发表重组至今，中航电测股价累计涨幅达390%，并创下超64.95元/股的最高纪录。7月12日，中航电测高开3.22%，盘中涨幅触及11%，到发稿涨6.09%，市值303.6亿元。

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